2023年一季度挖機與高機市場(chǎng)綜述

CME預估2023年3月挖掘機（含出口）銷(xiāo)量25000臺左右，同比下降33%左右。

分市場(chǎng)來(lái)看：

國內市場(chǎng)預估銷(xiāo)量15000臺，同比下降44%左右。

出口市場(chǎng)預估銷(xiāo)量10000臺，同比略有下降。

結合高機租賃市場(chǎng)目前的高度景氣，上游主機廠(chǎng)商出現部分機型短缺，做一個(gè)綜述。

      一、挖機銷(xiāo)量下滑的原因

今年Q1挖機銷(xiāo)量不好是業(yè)內人士的共識，核心主因是排放標準切換帶來(lái)了國三設備巨大庫存。即便如此，這個(gè)銷(xiāo)量下滑也是超預期的。

超預期的點(diǎn)在于今年很特殊，我接觸過(guò)一些施工群體，這幾年他們的現金流、收入狀況受到很大的沖擊，新年伊始無(wú)一不是摩拳擦掌，準備大干一場(chǎng)，把錯過(guò)的時(shí)光給追回來(lái)。這種心態(tài)一下，但凡看到確定性稍強的項目，都會(huì )有一定的設備采購意愿。

所以Q1銷(xiāo)量雖然會(huì )差一些，但是三月份同比33%的降幅也是超預期的下滑，尤其是去年基數已經(jīng)比較低。這里就會(huì )有一個(gè)問(wèn)題：

開(kāi)年后的開(kāi)復工數據在迅速復蘇，為什么這種復蘇沒(méi)有顯現在挖機銷(xiāo)售數據上？

核心在于：開(kāi)工的廣度上來(lái)了，開(kāi)工的力度不夠。

再往下面深挖，建筑用挖掘機（General Construction）下游三個(gè)方向：基建、市政、地產(chǎn)各占30%，基建這塊很積極，目前水利工程、高速項目開(kāi)工量與開(kāi)工力度都很不錯。問(wèn)題在于地產(chǎn)項目下滑非常厲害，而市政這塊其實(shí)也非常依賴(lài)于賣(mài)地收入。所以實(shí)際影響量是60%，這就帶來(lái)了另外一個(gè)問(wèn)題：

開(kāi)工量上來(lái)了，項目撥款往往跟不上，而施工進(jìn)度又卻取決于項目款的發(fā)放進(jìn)度。有人會(huì )說(shuō)，長(cháng)江中下游雨季來(lái)臨放緩了施工進(jìn)度，其實(shí)，只要施工款跟得上，小雨小干，大雨大干，不下雨拼命干。

而今，大金剛拳變成了化骨綿掌，施工力度看起來(lái)綿軟無(wú)力。這種綿軟無(wú)力，我認為是Q1挖機銷(xiāo)量超預期下滑的主因。

      二、高機市場(chǎng)高景氣度的成因

與挖機相反，高機租賃市場(chǎng)一片景氣，自2月末北京乃至華北地區出租率上升到90%以來(lái)，3月份租賃商高出租率的現象已經(jīng)蔓延到華東、華南區域，上周還有有廣州的租賃商給我打電話(huà)，說(shuō)出租率已經(jīng)110%多（一部分設備依靠轉租），就采購新設備、新設備的型號咨詢(xún)我的看法。而其它一些區域租賃商也向我反饋了部分機型供不應求，更驚人的是，部分一線(xiàn)高機廠(chǎng)家已經(jīng)出現了部分機型缺貨的情況。

這種高景氣度與挖機市場(chǎng)的綿軟無(wú)力形成了鮮明對比。

這種現象的成因其實(shí)很簡(jiǎn)單：去年基建總投資是增加的，而收到疫情干擾，很多工程并沒(méi)有完工，尤其是北京乃至華北區域收到冬奧會(huì )的影響，施工進(jìn)度有所滯后。

今年復工之后，舊項目續建加上新項目開(kāi)建，雙重刺激就帶來(lái)了高空平臺租賃行業(yè)的高速增長(cháng)。但是這種雙重刺激為什么沒(méi)有體現在挖機上？

這就與施工工序有關(guān)，未完工的項目很多已經(jīng)到了項目后期，后期就是這一些工程裝修與內部裝飾，而這又恰好是高空作業(yè)平臺的主要作業(yè)場(chǎng)景。

這種雙擊，就是我們看到的高機上下游的高景氣度，在哀鴻遍野的工程機械行業(yè)，這算是罕見(jiàn)的一抹亮色。

      三、后市展望

基本上，2-3月份銷(xiāo)量不佳，上半年挖機銷(xiāo)量慘淡已成定局。接下來(lái)要看施工強度能不能上來(lái)，而這依賴(lài)于地產(chǎn)的邊際改善。地產(chǎn)已經(jīng)在一線(xiàn)城市出現復蘇跡象，如果房建項目能起來(lái)，下半年7-9月銷(xiāo)售旺季可以期待一下挖機內銷(xiāo)的改善。

至于外銷(xiāo)的下滑，這點(diǎn)倒不用太擔心。畢竟3月份美國拉斯維加斯工程機械展(CONEXPO-AGG)開(kāi)幕，全球工程機械人憋了3年，這次拉展的人流量創(chuàng )歷史新高。所以3月份外銷(xiāo)略有下滑很正常，客戶(hù)都去逛展會(huì )了，設備采購往后拖一拖也很正常，可以看看4-6月的數據再做一個(gè)定論?？陀^(guān)而言，國內一線(xiàn)工程機械廠(chǎng)家揚帆出海的時(shí)機還是很不錯的，畢竟產(chǎn)品力也上來(lái)了，接下來(lái)要看不同的廠(chǎng)家對市場(chǎng)的把握、對渠道建設的思路、對不同區域客戶(hù)采購心理的把握，這種時(shí)候，要看不同主機廠(chǎng)家的能力。